Content

• Passos

El cost del deute és el tipus d’interès efectiu que una empresa ha de pagar per un préstec d’una institució financera i altres prestadors. Pot ser un deute en forma de bons, préstecs i altres formes. Les empreses poden calcular el cost del deute abans o després dels impostos. Però, atès que les empreses solen obtenir una deducció fiscal quan paguen interessos, la gent sol calcular el cost del deute després d’impostos. Els costos del deute són molt útils per trobar el tipus d’interès que millor s’adapti als requeriments financers d’una empresa. A més, el cost del deute també es pot utilitzar per mesurar l'exposició al risc d'una empresa, perquè una empresa amb un alt nivell de risc sol tenir un cost més elevat del deute.

Passos

Part 1 de 4: Entendre el deute corporatiu

1. 

   
   
   Investigació bàsica sobre el deute corporatiu. Els deutes són diners prestats per una empresa d’una altra part i s’han d’amortitzar en una data acordada. L’empresa que pren prestats diners s’anomena deutor o prestatari. La institució creditícia s’anomena creditor o prestador. Les empreses solen demanar diners en préstecs comercials o a termini o emetent bons.

2. 

   
   
   Esbrineu el significat i el termini d’un préstec comercial. El banc comercial o la institució creditícia proporcionarà un préstec comercial. Les empreses utilitzen préstecs comercials per a diversos propòsits, com ara comprar equips de producció, augmentar la plantilla, comprar o actualitzar actius o finançar fusions i adquisicions.
   • Els creditors no tenen cap propietat a l’empresa.
   • Els creditors no tenen drets de vot a l’empresa.
   • Els interessos del préstec són deduïbles per impostos.
   • El deute impagat és un passiu.

3. 

   
   
   Coneix els diferents tipus de bons corporatius. Les empreses que necessiten prestar grans quantitats de diners solen emetre bons. Els inversors compren bons amb efectiu. A continuació, la companyia paga als inversors principal i interessos.
   • Els inversors que compren els bons no tenen cap propietat a l’empresa.
   • Els interessos a pagar als inversors són els interessos del bo. Aquesta pot ser la diferència amb la taxa de mercat.
   • Els tipus de mercat poden fer fluctuar el valor d’un bo, però no afectar el tipus d’interès que una empresa paga als inversors.
   publicitat

Part 2 de 4: càlcul del cost després del impost del deute

1. 

   Compreneu per què es calcula el cost després del impost del deute. Els interessos que paga una empresa pel seu préstec són deduïbles per impostos. Per tant, és més precís ajustar-se a l’estalvi fiscal quan es calcula el cost del deute. El cost net del deute és igual a l'interès a pagar menys l'import de l'interès deduïble. El cost del deute després d’impostos proporcionarà als inversors més informació sobre l’estabilitat de l’empresa. Les empreses amb un elevat cost del deute després d’impostos poden ser una inversió arriscada.

2. 

   Determineu el tipus d’impost sobre la renda de les societats. Les empreses elegibles segons la normativa estatal hauran de pagar l’impost sobre la renda de les societats. Aquesta taxa es basarà en la renda imposable.
   • Als Estats Units, per exemple, entre el 2005 i el 2015, els tipus d’impost sobre la renda de les societats se situen entre el 15% i el 38% dels seus ingressos.Per als primers 50.000 dòlars d’ingressos, s’aplica un tram fiscal més baix i el tipus impositiu augmenta fins al 35% a mesura que augmenta la renda. Les empreses amb ingressos més elevats estaran subjectes a un tram fiscal més elevat.
   • Les empreses que presten serveis individuals solen pagar un impost fix al 35%.
   • Algunes empreses també poden ser responsables de pagar impostos sobre la renda acumulada de fins al 20% si els ingressos imposables superen els 250.000 dòlars.

3. 

   Determineu el tipus d’interès del deute. El tipus d’interès del préstec comercial d’una empresa depèn de la mida del préstec, del tipus d’entitat de crèdit i del tipus de negoci que es finança. Aquesta informació es pot trobar a la sol·licitud de préstec del prestador. El tipus de cupó s’indicarà a la cara del bo.

4. 

   Calculeu el tipus d'interès ajustat. Multiplicar el tipus d'interès per 1 menys el tipus de l'impost sobre societats.
   • Per exemple, suposem que una empresa ha de pagar el 35% del tipus de l'impost sobre la renda i emetre bons amb un 5% d'interès. El tipus d'interès ajustat es calcularà de la següent manera: 0,05 x (1 - 0,35) = 0,0325. En aquest exemple, el tipus impositiu és del 3,25%. El cost del deute després d'impostos es calcularia mitjançant un tipus d'interès ajustat del 3,25%.
   • A la indústria financera, el cost del deute sovint es preveu com aquest tipus d’interès ajustat i no com un altre import.

5. 

   Calculeu el cost anual del deute. Per calcular el cost anual del deute, multipliqueu els interessos després del impost sobre el deute per l'import principal del deute.
   • Per exemple, suposem que el valor principal del bo és de 100.000 dòlars i que l’interès ajustat després d’impostos és del 3%. El cost anual del deute es pot calcular mitjançant l’equació següent: 100.000 USD x 0,03 = 3.000 USD. En aquest exemple, el cost anual de l'emissió de bons és de 3.000 dòlars.
   publicitat

Part 3 de 4: calculeu el cost mitjà del deute

1. 

   Saber per què es calcula el cost mitjà del deute. Per a moltes empreses, especialment les grans, el deute financer comporta diversos préstecs, que poden incloure alguns préstecs per al transport i béns immobles. En qualsevol cas, s’ha de sumar el cost del deute de cada préstec per calcular el cost total del deute de l’empresa.
   • El cost mitjà del deute és la combinació del cost del deute de cada préstec que l’empresa presta. Per precisió, utilitzarem el resultat calculat després d’impostos, ja que la majoria d’empreses de tot el món utilitzen aquest càlcul.

2. 

   Calculeu el cost mitjà ponderat del deute. Per calcular aquests costos, haureu de calcular el cost del deute per a cada tipus de deute que l'empresa prengui. Utilitzeu la fórmula anterior per calcular el cost del deute després d'impostos per determinar cada categoria. A continuació, cal calcular la mitjana d’aquestes despeses. És a dir, hauríeu de calcular la mitjana de cada cost del deute en funció de la proporció de cada deute amb el deute total.
   • Per obtenir més informació sobre com calcular la mitjana ponderada, consulteu més articles sobre com calcular la mitjana ponderada en línia.
   • Per exemple, suposem que la vostra empresa deu 100.000 dòlars en total. En el qual 25.000 dòlars són el préstec amb un cost del deute després d'impostos del 3% i 75.000 dòlars és el valor del bo amb el cost del deute després d'impostos del 6%.
   • El cost mitjà del deute es calcularà multiplicant el cost del deute multiplicant la relació d’aquest deute amb el deute total (25.000 dòlars / 100.000 dòlars, 0,25) i afegint el producte del deute. el cost d’utilitzar el deute del bo amb la relació del deute amb el deute total (75.000 dòlars / 100.000 dòlars, és de 0,75).
   • Així, el cost mitjà del deute seria de 0,25 * 3% + 0,75 * 6% = 0,75% + 4,5% = 5,25%.

3. 

   Comprendre la importància del cost del deute. Un cop obtingueu el cost mitjà del deute de l'empresa, podeu utilitzar aquestes dades per analitzar la situació de l'empresa o utilitzar-les aquí per calcular diverses altres dades. Conèixer el cost del deute, en particular, pot ser útil a l’hora de comparar empreses.
   • El cost més elevat del deute sol estar associat a una empresa amb un risc més alt. Els inversors sovint confien en aquestes dades per avaluar una empresa.
   publicitat

Part 4 de 4: càlcul del cost abans del impost del deute

1. 

   Esbrineu per què es calcula el cost abans del impost del deute. Si canvia el número d’identificació fiscal, el cost d’ús abans d’impostos és un factor molt important. Si el codi tributari canvia un any de manera que no es permet a l’empresa deduir els interessos de l’impost sobre la renda, l’empresa ha de saber calcular el cost del deute abans de l’impost.

2. 

   Calculeu el cost del deute. Multipliqueu el tipus d’interès pel vostre principal. Per exemple, per a un bo de 100.000 dòlars amb un tipus d’interès abans del 5%, es pot calcular el cost del deute abans d’impostar mitjançant l’equació de 100.000 dòlars x 0,05 = 5.000 dòlars.
   • El segon mètode utilitza les taxes ajustades després de l’impost i les taxes de l’impost sobre societats.

3. 

   Calculeu el cost del deute amb el tipus d'interès ajustat després d'impostos. Si l’empresa no revela els tipus d’interès abans dels impostos dels vostres préstecs, però necessiteu aquesta informació, podeu calcular el cost del deute abans de l’impost. Per exemple, suposem que una empresa té un tipus d’impost sobre la renda del 40% i emet un bo de 100.000 dòlars amb un cost del deute després d’impostos de 3.000 dòlars.
   • Converteix el tipus impositiu en decimal mitjançant l’equació 40/100 = 0,40. Resteu el tipus impositiu de l’1 de l’equació 1-0,40 = 0,60.
   • Calculeu el cost del deute abans d'impostos dividint el cost del deute després d'impostos pel resultat trobat anteriorment. Obteniu l’equació 3.000 USD / 0.60 = 5.000 USD. En aquest exemple, el cost del deute abans d'impostos és de 5.000 dòlars.

4. 

   Calculeu el cost abans del impost del deute durant la vida del préstec. Multipliqueu el cost abans de l’impost del deute pel nombre d’anys del cicle del préstec.
   • Per exemple, suposem que l'empresa emet un bo de dos anys. El cost total del deute abans d’impostos es calcularà multiplicant el cost anual del deute per 2. Obteniu l’equació de 5.000 $ x 2 = 10.000 $. En aquest exemple, el cost total del deute abans d’impostos és de 10.000 dòlars.
   publicitat