Autora:
Laura McKinney
Data De La Creació:
10 Abril 2021
Data D’Actualització:
26 Juny 2024
Content
Si esteu pensant a invertir en una empresa o voleu vendre una empresa, WikiHow us ensenyarà a calcular el valor de l'empresa per obtenir la valoració més precisa. El valor de mercat d’una empresa reflecteix les expectatives dels inversors sobre la seva rendibilitat futura, però, malauradament, no és tan fàcil fixar el preu de tot el negoci com fixar el preu de les categories. Actius més petits i líquids, com ara accions. Tot i això, hi ha moltes maneres de calcular el valor de mercat d’una empresa per esbrinar-ne el valor real amb precisió. Alguns dels mètodes més senzills que es discuteixen aquí consisteixen a analitzar la capitalització borsària d’una empresa (el valor de les seves accions i accions pendents), analitzar empreses comparables o multiplicador de la indústria per determinar el valor de mercat.
Passos
Mètode 1 de 3: calculeu el valor de mercat igual a la capitalització borsària
Determineu si la capitalització de mercat és la millor opció de preus. La forma més fiable i senzilla de determinar el valor de mercat d'una empresa és calcular un valor anomenat capitalització borsària, que representa el valor total de totes les accions existents. circular. La capitalització borsària es defineix com el valor de les accions de l’empresa multiplicat pel nombre total d’accions en circulació. Aquest valor s'utilitza com a mesura de la mida global d'una empresa.- Nota: aquest mètode només s'aplica a les empreses cotitzades en borsa i pot determinar fàcilment el valor de les accions.
- L’inconvenient d’aquest enfocament és que el valor de l’empresa depèn de les fluctuacions del mercat. Si el mercat borsari cau a causa d'un factor extern, la capitalització borsària de l'empresa disminuirà, fins i tot si la seva situació financera es manté inalterada.
- A causa de la confiança en la confiança dels inversors, la capitalització de mercat és un mètode altament volàtil i poc fiable per calcular el valor real de la companyia. Molts factors poden influir en la determinació del preu per acció i també en la capitalització borsària d’una empresa, per la qual cosa és millor no confiar completament en aquest valor. No obstant això, qualsevol comprador potencial pot tenir expectatives similars del mercat i aplicar preus similars als beneficis potencials de la companyia.
Determineu el preu de l’acció actual de l’empresa. El preu de les accions de la companyia és àmpliament publicitat a molts llocs web, com Bloomberg, Yahoo! Finances i Google Finance, entre d’altres. Proveu de cercar amb la frase "accions" seguida del nom de l'empresa o el símbol del símbol d'accions (si es coneix) en un motor de cerca per trobar aquesta informació. El valor de les accions que heu d’utilitzar per calcular és el valor de mercat actual, que normalment es mostra de manera destacada als informes d’accions en qualsevol dels principals llocs web financers.
Cerqueu el nombre d’accions pendents del mercat. A continuació, heu d’esbrinar quantes accions de l’empresa hi ha al mercat. Es tracta de les accions actuals de la companyia de tots els accionistes, inclosos els membres interns, com ara empleats i membres del consell, i inversors externs, com ara bancs i personal. Podeu trobar aquesta informació al mateix lloc web que el preu de les accions o al balanç de l’empresa en forma de “patrimoni net”.- Per llei, tots els balanços de les empreses públiques estan disponibles en línia i de forma gratuïta. Simplement utilitzeu un simple motor de cerca per trobar qualsevol balanç de l'empresa pública.
Multipliqueu el nombre d’accions del mercat pel preu de l’acció actual per determinar la capitalització borsària de l’empresa. Aquest nombre representa el valor total de totes les accions que tenen els inversors de l’empresa, per tal de donar una imatge bastant precisa del valor global de l’empresa.
- Per exemple, penseu en Sanders Enterprises, una empresa nord-americana de telecomunicacions que cotitza en borsa, suposant que l'empresa té 100.000 accions pendents al mercat. Si cada acció cotitza actualment a 13 dòlars, la capitalització borsària de la companyia és de 100.000 dòlars * 13 dòlars, cosa que suposa 1.300.000 dòlars.
Mètode 2 de 3: trobar valor de mercat mitjançant empreses comparables
Determineu si aquest és el mètode de preus adequat que cal utilitzar. Aquest mètode de valoració dóna resultats bastant precisos per a empreses privades o la seva capitalització de mercat es considera poc pràctica per algun motiu. Per estimar el valor d’una empresa, mireu els preus de venda d’empreses comparables.
- La capitalització borsària es pot considerar poc pràctica si el valor d’una empresa es manté principalment en actius intangibles i l’inversor és massa segur o l’especulació per part de l’inversor fa augmentar el preu. superen els límits raonables.
- Aquest mètode té algunes limitacions. En primer lloc, pot ser difícil trobar prou dades, ja que els ingressos per a empreses comparables són molt reduïts. A més, aquest mètode de fixació de preus no fa una diferència significativa en els preus de venda de les empreses, com ara si l’empresa es veu obligada a vendre.
- Tanmateix, si intenteu trobar el valor de mercat d'una empresa privada, les vostres opcions són limitades i aquest mètode de comparació és una manera senzilla de fer una estimació aproximada.
Cerqueu empreses comparables. Hi ha diverses decisions sobre la selecció d’una empresa comparable. Idealment, les empreses considerades haurien de pertànyer a la mateixa indústria, tenir aproximadament la mateixa mida i tenir vendes i beneficis similars a l’empresa que voleu avaluar. A més, els preus de venda (d’empreses comparables) s’han de prendre en els darrers temps per reflectir amb precisió la situació del mercat.
- Si voleu determinar el valor de mercat d'una empresa privada, podeu fer servir empreses públiques de la mateixa indústria i mida per comparar-les. Aquest mètode és més fàcil perquè podeu trobar el límit de mercat d’aquestes empreses públiques en qüestió de minuts amb el mètode de capitalització borsària en línia.
Creeu un preu de venda mitjà. Després de buscar els preus recents d’empreses comparables o els preus d’empreses públiques similars, calculeu la mitjana de tots els preus. Aquesta mitjana es pot utilitzar com a punt de partida en la vostra estimació del valor de mercat de l’empresa que cerqueu.
- Per exemple, diguem que 3 empreses de telecomunicacions de gamma mitjana han venut recentment per 900.000 dòlars, 1.100.000 dòlars i 750.000 dòlars, respectivament. La mitjana d’aquests 3 preus de venda serà de 916.000 USD. A partir d’aquí es pot comprovar que la capitalització borsària d’Anderson Enterprises a 1.300.000 dòlars és una estimació massa optimista del seu valor.
- Podeu considerar altres valors en funció de la semblança amb què es compara l’empresa a l’empresa objectiu. Per exemple, si una empresa té una mida i una estructura molt similars a les que s'estima, podeu optar per assignar un pes superior al seu preu de venda a l'hora de calcular el preu de venda mitjà. Per obtenir més informació, podeu veure detalls a l'article sobre el càlcul de la mitjana ponderada.
Mètode 3 de 3: determinar el valor de mercat mitjançant el mètode de multiplicació
Determineu si aquest és l'enfocament correcte per fer-ho. El mètode més adequat per valorar una petita empresa és el multiplicador. Aquest mètode utilitza xifres d’ingressos, com ara vendes brutes, vendes brutes i inventari, o benefici net, i el multiplica per un factor adequat per obtenir el valor del negoci. Aquest mètode només és una estimació i s’utilitza millor només per a una avaluació preliminar, ja que omet molts factors importants per determinar el valor real d’una empresa.
Cerqueu les xifres financeres necessàries. En general, multiplicar la valoració d’una empresa requereix dades de vendes (o ingressos) anuals. Podeu estimar la valoració de l’empresa utilitzant xifres del total d’actius de l’empresa (inclòs el valor de tot l’inventari actual i altres accions) i marges de benefici. Aquests valors solen estar disponibles als estats financers de l'empresa pública. Tot i això, per a una empresa privada, necessiteu permís per accedir a aquesta informació.
- Els ingressos o ingressos, juntament amb les comissions i els costos d’inventari si n’hi ha, s’informen al compte de pèrdues i guanys d’una empresa.
Determineu el factor adequat a utilitzar. El coeficient utilitzat depèn de la indústria, de les condicions del mercat i de qualsevol preocupació particular del negoci. Aquest número és una mica arbitrari, però podeu trobar un número més precís d'una associació comercial o d'un avaluador empresarial. Un bon exemple és el preu de la "regla general" de BizStat.
- La font del factor també indicarà les dades financeres adequades per utilitzar en els vostres càlculs. Per exemple, el vostre ingrés brut anual (ingrés net) és el punt de partida general.
Calculeu els valors per coeficients. Un cop trobeu les dades financeres necessàries i el multiplicador adequat, només heu de multiplicar aquests números junts per trobar un valor aproximat per a l’empresa. Una vegada més, recordeu que es tracta d’una estimació aproximada del valor de mercat.
- Per exemple, suposem que el multiplicador adequat per a empreses de comptabilitat mitjanes s'estima en 1,5 * de vendes anuals. Si els ingressos d’Anderson Enterprises aquest any són de 1.400.000 dòlars, el mètode de multiplicació obtindrà un valor empresarial de (1.5 * 1.400.000) o 2.100.000 dòlars.
Consells
- El motiu del vostre preu afectarà el pes amb què us podeu permetre el valor de mercat de la companyia. Si esteu pensant a invertir en una empresa, el que heu de tenir en compte és el CAGR de l’empresa, no el seu valor total ni la seva mida, del ritme de creixement compost anual de la companyia.
- El valor de mercat d’una empresa pot diferir molt dels altres valors, com ara el seu valor comptable (valor net d’actius físics menys passius) i el valor comercial. indústria (una altra mesura que inclou el deute) a causa de les fluctuacions de les obligacions de deute i altres factors.
